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漲價潮下,PCB制造企業與覆銅板廠商業績大不同!

PCB信息網 2021-09-01 456次瀏覽 0條評論
中國PCB上市企業2021年半年度報告陸續公布

【PCB信息網】訊 

近段時間,中國PCB上市企業2021年半年度報告陸續公布。截至目前,鵬鼎控股、深南電路、景旺電子、勝宏科技等32家上市PCB制造企業公布了“期中考”成績。

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2021年上半年,在全球范圍內的經濟復蘇和新冠疫情得到階段性緩解的推動下,被抑制的消費需求得到快速反彈,使得PCB行業呈現高景氣度、供需兩旺的局面,一批PCB制造企業緊抓機遇,實現了營收利潤雙增收的豐收景象。

上半年實現營收及利潤雙增長的PCB制造企業有:
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(注:單位為人民幣,特別的標注除外)

值得注意的是,今年上半年大宗商品、原材料、芯片及各類電子元器件的供應短缺與漲價成為普遍現象,電子產業一直處于承壓狀態,不少PCB制造企業出現增收不增利的現象。
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(注:單位為人民幣)

影響PCB制造企業盈利水平的因素有很多,上半年削弱PCB企業盈利能力的主要原因有:疫情防控、中美貿易摩擦、5G建設放緩、通訊市場需求調整、主要原材料價格大幅度上漲及供應緊張、匯率變動…此外,不少PCB大廠因擴建產線、調整產品結構、推行產線升級等,導致折舊及攤銷費用增加,亦在一定程度上影響公司利潤。

但不可否認的是,原材料價格上漲是PCB制造企業盈利能力下降的重要原因之一。印制電路板主要原材料包括覆銅板、銅球、銅箔、半固化片、金鹽等。自2020年4月起,國內銅價便震蕩上行,今年上半年更是觸及近幾年來的新高。

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而覆銅板作為PCB的主要成本構成,約占PCB材料成本的30%,自去年下半年以來受上游三大主材推動和需求回暖拉動,價格持續上漲。據報道,覆銅板龍頭公司今年第二季度的4、6月份累計上調報價10%以上,目前不同企業售價在200-240元/平米,接近歷史高點位置,對PCB制造企業影響巨大。

往上追溯,我們發現,覆銅板廠商亦同樣承受上游原材料持續漲價的壓力。

覆銅板業務的三大原材料銅箔、環氧樹脂、以及玻纖今年以來均持續上漲。截止5月份,電子銅箔自2020年低點已累計上漲60%;電子玻纖布受下游需求景氣和供給不足拉動,價格從2020年上半年的約3.7元/米的價格低點上漲至7.2元/米左右,價格接近翻倍;而環氧樹脂受政府風電退補引發搶裝潮和美國寒潮影響,價格從2020年三季度至今漲幅驚人,近段時間以來,國內環氧樹脂市場主流價格逼近34000元/噸,這無疑讓下游覆銅板廠商再度承壓。

但是由于覆銅板龍頭廠商掌握定價權,歷次原材料漲價基本上都能實現成本轉嫁,并享受到一定的價格溢價,覆銅板廠商反而在上游材料漲價的風浪中實現盈利能力的提升,這種現象在覆銅板廠商的業績得到有力印證。


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近段時間,覆銅板上市廠商已陸續發布半年報,建滔積層板、生益科技、華正新材、南亞新材、金安國紀均實現營收盈利雙增長,且凈利潤同比增幅可觀。

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(注:單位為人民幣,特別標注的除外)可以說,當前覆銅板行業進入全面景氣,相關企業高唱凱歌,一派喜慶。

相比之下,PCB制造企業的氛圍稍顯沉重。
事實上,自去年下半年以來,隨著5G、新能源汽車、儲能等下游市場的爆發,整個PCB產業鏈需求十分火熱,整個行業處于較高景氣度水平,不少PCB廠商呈現出訂單飽滿,車間滿負荷運轉的繁榮景象。
但是由于上游原材料漲價大大侵蝕了PCB企業的利潤空間,不少企業得利薄弱甚至虧本接單,舉步維艱。有些PCB廠商在自己扛了幾波的漲勢之后,承受力已經瀕臨極限,現金流不充裕的中小廠商更是捉襟見肘。有PCB企業坦言,目前公司承受了成本大幅上漲的壓力,并造成一定的虧損。


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PCB企業亦努力嘗試漲價自救,但是收效甚微。

過去這半年多時間,PCB廠都處于夾心餅干的尷尬狀態,面對上游CCL廠的漲價要求,沒有說“NO”的資本,否則很有可能就拿不到足夠的材料來應對源源不絕的訂單,CCL端儼然已經成為完全的買方市場;而面對下游的組裝業者及終端客戶,PCB廠的議價能力也相對有限,尤其部分客戶在價格上的態度一向非常強硬,PCB廠只能自己想辦法解決獲利空間被侵蝕的問題。
縱觀眾多PCB制造大企的半年報,企業因材料上漲而造成企業毛利率下滑的情況比比皆是。
PCB上市大企尚且如此,中小企業承受的沖擊更難以想象。
值得注意的是,PCB行業發展到現在,不是靠單打獨斗,而是整個產業鏈的競爭。
只有整個產業鏈強,產業鏈上的企業才能持續發展壯大。這是一個一榮俱榮、一損俱損的關系,不是單個環節可以獨善其身的。

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PCB制造企業作為PCB行業鏈條中的重要一環,他們當前所面臨的處境必須引起所有板材廠商的重視。當前原材料大幅上漲,板材廠商需上調產品價格緩解成本壓力無可厚非,但希望相關廠商在保證自身合理利潤的基礎上,適當控制產品價格的調漲幅度與頻率,與PCB廠商同舟共濟,一起挺過這個困難期。

只有大家攜手共進,守望相助,才可能有行業長久的繁榮昌盛。
以下附PCB上市制造企業及覆銅板企業的年中業績:


  PCB制造企業:


鵬鼎控股
8月30日晚,鵬鼎控股(002938.SZ)發布2021半年度報告,公司報告期內營業收入119.65億元,同比增長18.29%;歸屬于上市公司股東的凈利潤6.33億元,同比減少20%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤4.59億元,同比減少39.37%。


東山精密
8月12日,東山精密發布2021年半年度報告。根據公告,今年1月份至6月份,公司實現營收為140.05億元、凈利潤為6.04億元,同比分別增長23.50%、18.25%。


深南電路

8月19日晚間,深南電路(002916.SZ)公布2021年半年度報告,公司上半年實現營業收入58.81億元,同比下降0.58%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5.61億元,同比下降22.57%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤4.81億元,同比下降27.62%。


滬電股份
8月26日,滬電股份發布半年度業績報告稱,2021年上半年,公司實現營收35.42億元,同比增長0.24%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4.80億元,同比下降17.69%。


景旺電子

8月12日晚間,景旺電子發布2021年半年度報告,實現營業收入43.37億元,同比增長38.16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4.62億元,同比減少3.23%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤4.13億元,同比減少3.49%。

勝宏科技

8月26日晚間,勝宏科技發布2021年半年度報告,實現營業收入33.84億元,同比增長45.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.92億元,同比增長50.04%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤3.47億元,同比增長34.87%。

超聲電子

8月27日,超聲電子發布半年度業績報告稱,2021年上半年營業收入約31.94億元,同比增加39.04%;歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約1.7億元,同比增加30.72%;基本每股收益盈利0.32元,同比增加30.71%。

崇達技術

崇達技術(002815.SZ)發布2021年半年度報告,該公司期內營業收入27.15億元,同比增長25.26%。歸屬于上市公司股東的凈利潤2.45億元,同比下降9.04%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2.28億元,同比下降6.69%。

興森科技

興森科技發布2021年半年度報告,實現營業收入23.71億元,同比增長15.83%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.85億元,同比下降24.24%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2.87億元,同比增長103.15%。

生益電子

8月13日盤后,生益電子發布半年度業績報告稱,2021年上半年營業收入約16.89億元,同比減少11.41%;歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約1.29億元,同比減少56.59%。

方正科技

8月30日消息,方正科技發布半年度報告。 公告顯示,公司半年度營業收入2,016,624,378.75元,同比減少7.79%,歸屬上市公司股東的凈利潤-223,574,533.43元。 

報告期內,PCB業務實現營業收入14.64億元,同比減少9.81%,實現凈利潤0.80億元,同比減少58.63%。

奧士康

8月25日,奧士康(002913.SZ)發布2021年半年度報告,實現營業收入19.59億元,同比增長60.37%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.51億元,同比增長111.47%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2.18億元,同比增長114.55%。

博敏電子

8月9日晚間,博敏電子公布2021年半年度報告,公司上半年實現營業收入約16.46億元,同比增長26.32%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.53億元,同比增長22.12%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤約1.41億元,同比增長27.25%。

中京電子

中京電子發布2021年半年度報告,報告期內公司實現營業收入13.35億元,同比增長36.34%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.96億元,同比增長74.93%;歸屬于上市公司股東扣非后凈利潤0.87億元,同比增長100.72%;經營活動產生的現金流量凈額1.48億元,同比上升253.55%。

杰賽科技

杰賽科技(002544.SZ)發布2021年半年度報告,該公司上半年營業收入為25.69億元,同比增長13.88%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為6723.04萬元,同比增長98.58%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為5692.14萬元,同比增長161.71%。

弘信電子

弘信電子(300657.SZ)發布2021年半年度報告,該公司上半年營業收入為15.51億元,同比增長42.66%。歸屬于上市公司股東的凈虧損為5637.58萬元,同比轉虧。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈虧損為7112.68萬元。

世運電路

世運電路8月21日發布2021年半年度報告,報告期內,公司實現營業收入15.01億元,比上年同期增長33.55%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.78億元,比上年減少45.11%;研發投入5464.05萬元,比上年同期增加808.12萬元。

廣東駿亞

8月10日,廣東駿亞發布2021年半年度報告顯示,上半年營業收入為12.41億元,同比增長39.09%;上半年凈利潤為1.15億元,同比增長207.39%;上半年扣除非經常性損益凈利潤為1.02億元,同比增長198.96%。

依頓電子

8月25日,依頓電子發布2021年半年度報告顯示,上半年營業收入為13.08億元,同比增長19.63%;凈利潤為7457萬元,同比下滑39.43%;扣除非經常性損益后凈利潤為7229萬元,同比下滑33.18%。

傳藝科技

8月15日,傳藝科技(002866.SZ)披露2021年半年度報告,公司上半年實現營業收入9.44億元,同比增長21.17%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.07億元,同比增長30.68%,實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤0.89億元,同比增長17.46%。

安捷利實業

8月12日,安捷利實業(01639.HK)公布中期業績,截至2021年6月30日止六個月,公司收入約為10.17億港元,較去年同期增長約53.33%;公司擁有人應占溢利約為1121.9萬港元,較去年同期增長約109.35%,每股基本溢利約為0.73港仙。

科翔股份

科翔股份(SZ 300903)8月29日晚間發布半年度業績報告稱,2021年上半年營業收入約10.22億元,同比增加51.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約4889萬元,同比增加14.5%。

明陽電路

明陽電路發布半年度業績報告稱,2021年上半年營業收入約7.67億元,同比增加21.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約4070萬元,同比減少50.99%。

恩達集團

8月25日,恩達集團控股(01480.HK)發布公告,截至2021年6月30日止6個月,實現收益3.63億港元,同比增長45.8%;公司擁有人應占溢利2456.9萬港元,同比增長96.2%;基本每股盈利10.2港仙。

四會富仕

7月23日,四會富仕發布2021年半年度報告顯示,公司上半年主營收入4.57億元,同比上升38.33%;歸母凈利潤0.84億元,同比上升37.22%;扣非凈利潤0.79億元,同比上升36.67%。

丹邦科技

8月26日,丹邦科技發布2021年半年報,公司2021年1-6月實現營業收入2782.09萬元,同比增長28.30%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.02億元,虧損同比擴大51.82%。

天津普林

8月6日晚間,天津普林發布半年度業績報告稱,2021年上半年營業收入約3.14億元,同比增加46.86%;歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約808萬元,同比減少20.29%。

中富電路

中富電路2021中報顯示,公司主營收入6.05億元,同比上升12.15%;歸母凈利潤4356.82萬元,同比下降16.38%;扣非凈利潤4116.03萬元,同比下降17.74%。

金百澤

2021年8月25日,金百澤(301041.SZ)發布半年度報告,據公告顯示,公司上半年實現營業收入為3.35億元,同比增長24.91%;凈利潤3063.69萬元,同比增長42.80%;歸母凈利潤3086.97萬元,同比增長41.13%。

本川智能

本川智能(300964.SZ)披露2021年半年度報告,公司上半年實現營業收入2.55億元,同比增長12.21%,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4289萬元,同比下降12.08%,實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤3921萬元,同比下降0.91%。

迅捷興

8月19日,迅捷興(688655.SH)發布2021年半年度報告,公司報告期內營業收入2.87億元,同比增長44.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3595.64萬元,同比增長53.33%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤3445.21萬元,同比增長62.81%。

澳弘電子

澳弘電子2021中報顯示,公司主營收入5.19億元,同比上升31.59%;歸母凈利潤7709.71萬元,同比上升26.7%;扣非凈利潤6611.04萬元,同比上升14.37%。


    覆銅板企業:    


建滔積層板

8月30日,港股建滔積層板發布2021財年中報。公司在2021年1月1日-2021年6月30日實現營業收入139.20億港元,同比增長104.48%,歸屬母公司凈利潤33.57億港元,同比增長358.03%,基本每股收益為1.08港元。

生益科技

8月13日晚間,生益科技披露半年度報告,公司2021年半年度實現營業收入為98.32億元,同比增長42.93%;歸母凈利潤14.15億元,同比增長71.30%。

金安國紀

8月30日,金安國紀(002636.SZ)發布2021年半年度報告,該公司上半年營業收入為30.91億元,同比增長124.26%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.46億元,同比增長631.60%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為5.08億元,同比增長770.77%。基本每股收益為0.75元。

華正新材

8月12日,華正新材發布2021年半年度報告顯示,上半年營業收入為17.09億元,同比增長80.37%;凈利潤為1.22億元,同比增長109%;扣除非經常性損益凈利潤為1.15億元,同比增長143.06%。

南亞新材

南亞新材(688519)8月4日晚間披露半年報,公司2021年上半年營業收入19.93億元,同比增長118.99%;凈利潤2.20億元,同比增長229.29%。

中英科技

8月23日,中英科技發布2021年半年度業績報告顯示,上半年營業收入9361萬元,同比增長8.59%;凈利潤為2184萬元,同比下滑14.28%;扣除非經常性損益后凈利潤為2041萬元,同比增長1.52%。

超華科技

8月10日,超華科技發布2021年半年度報告顯示,上半年凈利潤為7358萬元,實現扭虧為盈;上半年營業收入為11.97億元,同比增長125.05%;上半年扣除非經常性損益凈利潤為9122萬元,同比增長543.65%。2021年上半年,公司實現銅箔、覆銅板、PCB銷售收入占比分別為60.07%、14.92%、22.86%。


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