【PCB信息網】訊 受益于汽車電動化、智能化、網聯化進程加速，汽車 PCB 規(guī)模有望快速成長。據相關機構測算，至 2025 年，全球汽車 PCB 產值將超 1000 億元，2021-2025 年復合增 長率約 15%，顯著高于 PCB 行業(yè)平均水平，這為從事汽車電子 PCB 生產的相關企業(yè)帶來了潛在的巨大商機。
相對于整個 PCB 行業(yè)，車用板集中度較高，前十大廠商市占率超過 60%，主要以日本、中國臺灣玩家為主，日本的 CMK、旗勝、名幸主要得益于本土汽車品牌的發(fā)展，中國臺灣的敬鵬、健鼎、欣興、定穎也都有很長的車廠配套歷史，美國的 TTM、香港的建滔、泰國的 KCE 也位于前十，景旺電子、滬電股份、世運電路、 依頓電子、奧士康則緊跟其后，隨著汽車供應鏈持續(xù)向大陸轉移和大陸廠商充足 的產能儲備，國內車用 PCB 廠商份額有望持續(xù)提升。
接下來，我們認識一下國內數家主要車用PCB廠商汽車電子業(yè)務情況（排名不分先后）：
依據 Prismark 的數據，2019 年全球前 10 大 汽車 PCB 制造商的總產值約為 40 億美元，合計市占率約為 50%。其中，日系和臺 系玩家占據較多的份額，唯一一家中國大陸上榜公司是滬電股份。近些年，滬電股份來一直專注于新能源車三電系統(tǒng)、 自動駕駛、智能座艙、車聯網等新興需求的產品布局。例如，公司早在 2017-2018 年實現了電池管理系統(tǒng) PCB、24GHz 和 77GHz 汽車主動測距雷達用 PCB 產品穩(wěn)定供貨。2021 年，公司在 4D 車載雷達、自動駕駛域控制器、智能座艙域控制器、車 載網關等領域的產品已實現量產。
依托于公司的技術積累和客戶優(yōu)勢，滬電股份汽車板的營業(yè)收入從 2012 年的 6.00 億元增長至 2021 的 16.82 億元，CAGR 為 12.13%。受益于汽車行業(yè)電氣化、智能化、網聯化等多種顛覆性變化趨勢，越來越多的電 子技術應用到汽車系統(tǒng)， 公司一方面適度擴充黃石二廠汽車板專線的產能；另一 方面也將在高階汽車用 HDI 產品開發(fā)及產能擴充。
景旺電子在汽車 PCB 領域有 著舉足輕重的地位，有豐富的生產經驗。景旺電子的汽車 PCB 技術主要應用于車聯 系統(tǒng)，自動駕駛和日益增長的電動化汽車，同時滿足汽車更長壽命、更高溫度載荷、 更小設計距離的技術發(fā)展需求。公司在汽車電子領域有著比較充足的產能儲備，其 中，珠海富山軟板工廠在擴充動力電池 FPC 產能，向著精細化、多層化發(fā)展，2023 年預計月化產能達到 5 萬平米；珠海高多層工廠設計產能 120 萬㎡/年，最高產品 層數突破 40 層，平均產品層數超過 12 層，兼容汽車產品；江西二期硬板工廠建 造定位于汽車電子領域，是景旺智慧化工廠的重點項目，主要通過設備自動化、管 理信息化來實現產能穩(wěn)步提升，通過全制程 LOT 管控與追溯。根據客戶情況，必要 時可以以更細的維度進行管控，對于汽車板而言，產品可追溯極為重要，這充分滿 足了汽車板的一個重要要求：可追溯性，產品的質量安全能得到充分的保障。
依頓電子深耕印制電路板行業(yè)多年，經過多年的市場拓展和品牌經營，已成為印制電路板行業(yè)內的重要品牌之一，行業(yè)知名度高，優(yōu)質客戶眾多，其中主要客戶包括Continental（大陸）、Flextronics（偉創(chuàng)力）、Jabil（捷普）、均勝電子、Valeo（法雷奧）、Aptiv(安波福)、華為、深科技、賽爾康、緯創(chuàng)、Lite-On (旭福)和Bose等境內外知名企業(yè)，均為各自行業(yè)的領先者。公司與優(yōu)質客戶率先建立的穩(wěn)定合作關系為公司未來發(fā)展奠定了良好的市場基礎。
2021年底公司“年產70萬平方米多層印刷線路板項目”已基本完工開始調試運行，項目建成后產能為70萬平方米/年，將優(yōu)先用于汽車電子線路板及大批量訂單生產。2021年依頓電子汽車PCB銷量仍進一步增加，在公司產品結構中的占比約45%。
世運電路能夠進行 1-24 層的 PCB 制造，銅厚 1/3-6OZ，以及 4-16 層 HDI，十分 契合汽車 PCB 的要求，目前主要生產娛樂信息、導航、信號、車燈、ECU、汽車 機架控制、車身控制系統(tǒng)、電動車三電領域用 PCB 產品。
公司直接零配件客戶包括電裝、萬都、矢崎（Yazaki）、現代摩比斯、松下、三菱、 捷普、偉創(chuàng)力、安波福、博澤等，近年公司分別通過了全球前十大汽車零部件供 應商之三的現代摩比斯、電裝和愛信（Aisin）的認證。終端汽車客戶包括特斯拉、 寶馬、大眾、保時捷、小鵬、克萊勒斯、奔馳等。根據年報，公司 2019 年汽車板 營收占比達到 38%，近兩年持續(xù)提升。
崇達技術專注于印制電路板的研發(fā)、生產和銷售，可滿足客戶對各種高技術、大規(guī)模產品的交付需求。公司主要產品類型包括高多層板、HDI板、高頻高速板、5G通信板、FPC、IC載板等，產品廣泛應用于5G通信、服務器、消費電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、安防電子和航空航天等領域。
崇達技術的汽車PCB板主要應用于通信娛樂系統(tǒng)、車身電子系統(tǒng)等方面，與汽車電子相關的客戶有領跑汽車、均勝電子、安波福、比亞迪、松下、圖爾克、歐菲光等，間接客戶有寶馬汽車、特斯拉汽車等。珠海崇達一期后續(xù)將加大新能源汽車PCB相關產能儲備，同時公司目前也在積極導入車燈、電機、電控、中控、動力及相關汽車電子客戶，拓寬公司在汽車電子客戶、產品、產能方面的賽道。
博敏電子高度重視新能源汽車發(fā)展帶來的產業(yè)機遇，新能源（含汽車電子）是公司優(yōu)選的核心賽道之一，公司2021年在該領域的占比達27%，生產的汽車類產品涵蓋傳統(tǒng)汽車及新能源汽車，主要客戶包括比亞迪、廣汽、上汽以及多家造車新勢力等。其中比亞迪是公司戰(zhàn)略合作客戶，雙方在消費電子、汽車電子，新能源汽車三電、IGBT陶瓷襯板等領域都有合作。
超聲電子是中國內地最早形成一次積層結構HDI印制板生產能力的企業(yè)，并在后續(xù)發(fā)展中在國內行業(yè)率先形成高階等高端HDI印制板生產能力，特別在智能手機、汽車電子、智能駕駛、無人機等專用高性能HDI印制線路板領域，積累了豐富的經驗，掌握了高頻高速印制板的背鉆深度控制、阻抗精度控制、線路和介質層的均勻性控制等關鍵工藝技術。
超聲電子開發(fā)車載毫米波雷達板，攻克了電鍍、蝕刻、機械加工、天線信號研究、高性價比高頻材料開發(fā)等20余項難題。如今，該產品已批量應用于通用汽車、大眾、比亞迪等國內外車企，以實現高級輔助駕駛中的自適應巡航、自動緊急剎車等諸多功能，目前累計完成4億元以上銷售額，取得了良好的經濟效益。超聲電子還開發(fā)了車載電容式觸摸屏在線精密檢測系統(tǒng)技術。技術幫助超聲電子觸控產品實現向汽車電子中控面板等新一代人機交互高端部件轉型升級，成為奧迪、大眾、紅旗等國內外高端汽車車載觸摸屏的主要供應商，實現了中國制造進軍國際高端汽車電子市場的目標。
2022年3月5日，四會富仕在投資者互動平臺表示，公司產品以工業(yè)控制和汽車電子為主，其中工業(yè)控制占比約6成，汽車電子約2成。汽車電子類產品通過EMS應用于傳統(tǒng)與新能源汽車。
四會富仕下游汽車電子客戶產品應用主要有車燈、天線、門鎖、方向盤轉向控制器、中控大屏、T-box、傳感器等。四會富仕表示，公司深耕PCB品質與技術十余年，在更注重品質與長期穩(wěn)定性的工業(yè)控制與汽車電子領域享有較高知名度，現有汽車電子客戶主要以日系為主，通過EMS公司間接應用于豐田、本田、日產等車企。國內客戶拓展方面，已與小鵬等新能源車企建立合作聯系，并積極與汽車零部件供應商建立業(yè)務關系，打入新能源汽車供應鏈。
科翔股份是一家從事高密度印制電路板研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)，可以一站式提供雙層板、多層板、高密度互連（HDI）板、厚銅板、高頻/高速板、金屬基板、IC載板等PCB產品。公司產品下游應用廣泛，重點應用于消費電子、通訊設備、工業(yè)控制、汽車電子、計算機、醫(yī)療器械、新能源等領域。
2022年5月17日科翔股份在投資者互動平臺表示，汽車電子PCB是公司重點布局的重要下游應用領域之一。隨著近年來新能源汽車電子的快速發(fā)展，公司積極布局新能源汽車電子產品，儲備了較為豐厚的客戶資源，已與比亞迪（002594）等知名企業(yè)展開合作。未來將持續(xù)導入更多優(yōu)質新能源汽車電子客戶，為公司未來的訂單結構優(yōu)化、業(yè)績的持續(xù)增長奠定良好的市場基礎。
在今年4月27日業(yè)績說明會上，奧士康總經理賀波對投資者和財聯社記者說，公司加快了產品轉型升級，布局沖擊高端市場；公司服務器、汽車電子、Mini LED等產品業(yè)務迅速增長，服務器增長幅度超過200%，汽車電子增長幅度超過40%；“肇慶奧士康科技產業(yè)園”項目（肇慶喜珍基地）順利完成試產和量產。
公司總經理賀波業(yè)績會上表示，公司有專業(yè)的汽車電子工廠，相關客戶開發(fā)順利。目前有矢崎、海拉、博格華納、比亞迪、蔚來、西門子、摩比斯、德賽西威、先鋒電子等客戶，一季度汽車電子相關訂單呈大幅增長的態(tài)勢。公司未來幾年計劃大幅提高汽車板產能。根據公司戰(zhàn)略規(guī)劃，公司有意進軍軟板、軟硬結合板和IC載板領域。
深南電路
汽車電子是深南電路PCB業(yè)務重點拓展領域之一，公司以新能源和ADAS為主要聚焦方向，其中ADAS產品比重相對較高，主要集中于感知層、決策層領域，產品應用于攝像頭、雷達等設備。目前公司汽車電子業(yè)務占比較小。
據悉深南電路南通三期項目定位于汽車電子領域PCB產品，聚焦于新能源和智能駕駛方向。
據悉，中京電子較早的通過了TS16949等汽車電子相關體系認證，并保持持續(xù)出貨；隨著新工廠產能的有序釋放，公司將重點在無人及高級輔助駕駛（ADAS）及新能源汽車領域加強投資與應用。
中京電子（002579.SZ）6月23日在投資者互動平臺表示，公司主要為比亞迪、上汽時代、欣旺達等客戶提供新能源汽車動力電池BMS應用產品，為滿足客戶與市場需求，公司將積極進行相關投資以擴充相關產能。
鵬鼎控股今年5月中旬接受機構調研時表示，公司汽車BMS板已通過認證，今年可以批量供貨；此外，公司汽車電子產品主要通過與Tier 1模組廠合作，各種料號儲備相對較多，但因每個車型需求量并不大，所以汽車電子產品目前總體量不大，但未來隨著越來越多產品得到認證，這一領域增量會比較明顯。
提及在汽車電子領域的優(yōu)勢，鵬鼎控股表示，公司在為優(yōu)秀客戶服務的過程中，建立了完善的品質控制體系及產品的品控意識；同時，公司還可以利用集團公司的技術協(xié)同快速推進在汽車電子領域的相關業(yè)務。
6月23日，勝宏科技在投資者互動平臺表示，車載PCB是公司未來業(yè)績增長的主要動力之一，也是公司重點布局的重要下游應用領域。通過過去多年的積累與努力，公司儲備了大量的優(yōu)質客戶，公司已與諸多新能源汽車頭部品牌廠商達成深度合作；未來將繼續(xù)努力拓展車載客戶。
金祿電子專注于PCB的研發(fā)、生產和銷售，公司主打汽車PCB市場，尤其在新能源汽車PCB應用領域，產品涵蓋電池管理系統(tǒng)（BMS）、電動機控制器、DC/DC轉換器、車載充電機、ADAS、充電樁等核心部件及配套設施，是全球最大的新能源汽車電池制造商寧德時代的第一大PCB供應商，在新能源汽車BMS領域具有較強的競爭優(yōu)勢。
2021年上半年，金祿電子汽車電子收入占總營收比例為45.85%。汽車電子領域，金祿電子積累了寧德時代、國軒高科、孚能科技、特銳德、宇通客車、吉利汽車、欣銳科技、英搏爾等新能源汽車領域的優(yōu)質客戶。在通信領域，金祿電子擁有華為、中興通訊、烽火通信、劍橋科技等直接或終端知名客戶；在工業(yè)控制領域擁有Honeywell、ABB、鼎信通訊、精測電子等直接或終端知名客戶。
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