據財聯社消息，有分析人士指出，ChatGPT大模型的特點帶來了陡增的算力需求，僅GPT3模型就需要上千片A100芯片超一個月的訓練時間。華安證券胡楊在研報中指出，服務器、交換機等作為算力的載體和傳輸硬件，將極大提升PCB和連接器等部件的用量。與此同時，伴隨數字經濟、6G、人工智能等產業在今年相繼爆發，PCB被業內認為將迎需求高景氣。
據悉，PCB是電子工業的重要部件，以實現電路中各元件之間的電氣連接，下游應用領域廣泛，其中通訊、計算機、汽車電子占PCB總消費超7成。業內人士表示，凡是信息產生、加工處理、傳輸和應用等均離不開PCB。PCB和IC基板生產設備的訂單可見性已延長至2024年。
據東亞前海證券3月22日研報顯示，長期來看PCB市場中通信板塊需求有望維穩，數據中心、汽車領域需求依然高漲。預計2023-2026年PCB市場年均復合增長為4.8%，到2026年全球PCB市場產值將達到1015億美元。
此外，中信證券徐濤研報認為，自2020年1月以來PCB（中信）指數動態PE均值為28倍，截至2023年3月21日為21倍，處于低估水平。展望未來，當前PCB行業底部明確，行業有望底部向上。
Prismark統計數據顯示，目前全球PCB市場規模穩定增長，行業集中度較低。2021年全球PCB企業CR10僅為36%，行業集中度較低，市占率第一的臻鼎（鵬鼎控股）其市場份額為7%。
我國作為全球PCB中心，產值全球占比超50%。國盛證券研報中數據顯示，據2020年營收看，臻鼎營收規模遠遠領先其他廠商，欣興電子、東山精密營收規模相近，深南電路、華通電路、建滔集團、紫翔電子、滬電股份、景旺電子亦位列國內排名前十的PCB廠商名單。
值得注意的是，滬電股份、景旺電子、崇達技術、深南電路等多家廠商近日亦紛紛披露PCB相關業務新進展。滬電股份在互動平臺表示，公司在ADAS（高級駕駛輔助系統）等領域高端PCB的競爭優勢，應用于4D車載雷達等領域的產品已實現量產。景旺電子的“低軌道衛星通信用PCB空腔板制作關鍵技術”項目中已向客戶批量供應低軌衛星通訊板；崇達技術表示，公司已成為中興通訊、新華三等客戶的服務器產品線PCB供應商。
另外，從細分產品來看，隨新興終端應用領域對PCB高頻高速化或輕薄化的要求趨勢。中信證券研報認為，PCB高端產品的需求增速要快于基礎產品，且我國企業的替代空間更大。Prismark預測的2021-2026年各PCB產品產值增速中，IC封裝基板>HDI>軟板>多層板>單雙面板。
東亞前海證券李子卓認為，深南電路、興森科技、珠海越亞、東山精密、勝宏科技等國內PCB廠商加大IC載板項目投建力度，有望成為該領域直接成像設備的國產化通道。未來若能憑借自身優勢切入國內IC載板投建項目供應鏈，預計國產化率將獲得可觀提升。
不過，也有市場分析認為，2021年以來PCB企業紛紛加入擴產的大浪潮，隨著世界經濟形勢越來越復雜多變，爆單潮急劇退去，價格戰將隨之而來。而且因技術更迭迅速，企業需要不斷投入資金進行產線和配套升級，因此PCB企業自由現金流向來普遍較差。
來源：科創板日報
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