國際銅價(jià)飆漲，中國大陸銅箔基板（CCL）廠傳出通知下游客戶漲價(jià)，臺(tái)灣地區(qū) CCL 臺(tái)廠則透露，還在評估漲價(jià)并和客戶討論中，而下游 PCB 廠認(rèn)為，中國大陸CCL 廠漲價(jià)是因低階品含銅量較高，臺(tái)廠生產(chǎn)高階品居多，目前漲價(jià)壓力應(yīng)還不大。國際銅價(jià)今年以來因供給緊縮而飆漲，外電報(bào)導(dǎo)，高盛日前預(yù)測，2024年全球精煉銅的供給缺口將達(dá)42萬8,000公噸，而倫敦銅價(jià)有機(jī)會(huì)在未來12個(gè)月內(nèi)上探每噸1萬2,000美元。覆銅板漲價(jià)的主要原因是上游原材料漲價(jià)，銅箔成本占覆銅板約35%至45%。業(yè)界統(tǒng)計(jì)，今年初以來銅價(jià)上漲估計(jì)增加覆銅板成本7%，另一原材料電子玻纖布近期進(jìn)行恢復(fù)性漲價(jià)7%，也影響覆銅板成本1.5%左右。加上銅箔加工費(fèi)受下游開工率持續(xù)回升小幅上漲，上述因素都成為此波覆銅板漲價(jià)的動(dòng)力。而市場消息也傳出，中國大陸CCL大廠已因原物料上漲，通知下游客戶報(bào)價(jià)調(diào)漲。市場將關(guān)注臺(tái)灣地區(qū)CCL三雄臺(tái)光電、聯(lián)茂、臺(tái)燿是否醞釀漲價(jià)；其中不愿具名的業(yè)者對《中央社》記者表示，確實(shí)有在和客戶討論漲價(jià)事宜，另有業(yè)者指出，“不做第一個(gè)漲價(jià)的業(yè)者，但確實(shí)也在評估將成本反映給客戶”。業(yè)者指出，銅需求好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)銅價(jià)走揚(yáng)，同時(shí)終端電子需求加速改善，也帶動(dòng)對電子銅箔的需求，因此漲價(jià)對整個(gè)電子業(yè)供應(yīng)商在獲利上是有不少的幫助。而觀察CCL三雄存貨狀況，目前包含銅箔、玻纖布、環(huán)氧樹脂等在內(nèi)的存貨與月均營收比重都在1.3左右。覆銅板是PCB關(guān)鍵材料，其漲價(jià)是否已經(jīng)波及到了PCB行業(yè)？至于下游PCB廠商則透露，目前上游CCL廠都還沒來談漲價(jià)，認(rèn)為中國大陸的CCL廠漲價(jià)，是因?yàn)殇N售產(chǎn)品屬于較低階、含銅量較高的品項(xiàng)，漲價(jià)壓力較為迫切，因此先傳出漲價(jià)，但由于臺(tái)廠生產(chǎn)高階產(chǎn)品較多，研判目前漲價(jià)機(jī)會(huì)不大，后續(xù)還要看銅價(jià)走勢。另一PCB廠商表示，原則上，臺(tái)廠上游漲價(jià)都會(huì)先和客戶相互討論，不會(huì)像中國大陸上游廠直接通知漲價(jià)，銅價(jià)上漲確實(shí)會(huì)提升成本，但目前還沒接到漲價(jià)通知，且觀察目前這一波銅價(jià)飆漲，可能來自俄烏戰(zhàn)爭以及金融投資操作所造成，并非實(shí)際需求強(qiáng)勁，將持續(xù)觀察產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)。不過，對于高端PCB產(chǎn)品，AI浪潮有望帶來更大的需求。信達(dá)證券表示，AI驅(qū)動(dòng)及傳統(tǒng)復(fù)蘇讓PCB/CCL布局良機(jī)凸顯。一方面，當(dāng)前AI需求快速上漲，AI服務(wù)器及交換機(jī)有望在未來幾年呈現(xiàn)高雙位數(shù)增長，其中PCB/CCL價(jià)值量較高，技術(shù)壁壘深厚，相關(guān)個(gè)股有望迎來新一輪成長機(jī)遇。此外，傳統(tǒng)PCB/CCL行業(yè)正處于周期底部，伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，2024年消費(fèi)電子有望復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈廠商景氣有望快速回歸。
相關(guān)概念股：
建滔集團(tuán)(00148)：繼今年3月份全面提漲板料價(jià)格并引發(fā)多廠商跟進(jìn)調(diào)整后，5月20日，建滔集團(tuán)再發(fā)漲價(jià)函，調(diào)價(jià)原因指向銅價(jià)上行和訂單飽滿。
建滔積層板(01888)：5月下旬，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，重申建滔積層板“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由8.2港元上調(diào)至12.5港元。報(bào)告中稱，公司將旗下“FR-4層壓板”的每張平均售價(jià)提高10元人民幣。為公司于今年3月中旬因應(yīng)銅成本上漲，及終端需求改善而上調(diào)平均售價(jià)后，今年第二次進(jìn)行的價(jià)格調(diào)整。考慮到公司5月訂單已滿，加上平均銷售單價(jià)通脹的因素，應(yīng)會(huì)繼續(xù)抵銷近期銅成本飚升的影響，該行將建滔積層板2024至2026財(cái)年的盈利預(yù)測上調(diào)24%至37%。
華正新材（603186）：近日公告，公司計(jì)劃在泰國投資新建覆銅板生產(chǎn)基地，項(xiàng)目投資總額不超過6000萬美元，包括但不限于購買土地、生產(chǎn)廠房建設(shè)及租賃、購建固定資產(chǎn)等相關(guān)事項(xiàng)，實(shí)際投資金額以中國及泰國當(dāng)?shù)刂鞴懿块T批準(zhǔn)金額為準(zhǔn)。
南亞新材(688519.SH)：近日公告，擬投資建設(shè)高端IC載板材料產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目及高端覆銅板產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目，本項(xiàng)目計(jì)劃總投資額約為12億元。
來源：科技新報(bào)、財(cái)聯(lián)社等
聲明：我們尊重原創(chuàng)，也注重分享；文字、圖片版權(quán)歸原作者所有。轉(zhuǎn)載目的在于分享更多信息，不代表本號立場，如有侵犯您的權(quán)益請及時(shí)聯(lián)系，我們將第一時(shí)間刪除，謝謝
