覆銅板是電子產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ)材料，覆銅板及 PCB 可運(yùn)用于消費(fèi)電子、汽車電子、網(wǎng)絡(luò)通訊、工控醫(yī)療、航空航天等領(lǐng)域。
覆銅板行業(yè)按照覆銅板業(yè)務(wù)收入可大致分為三個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)的企業(yè)為覆銅板業(yè)務(wù)超過 100 億元的企業(yè)，主要包括建滔積層板和生益科技; 第二梯隊(duì)為覆銅板業(yè)務(wù)收入在 20-100 億元左右的企業(yè)，包括金安國紀(jì)、南亞新材和華正新材; 第三梯隊(duì)為覆銅板業(yè)務(wù)收入小于 20 億元的企業(yè)，主要包括超聲電子、宏昌電子、高斯貝爾等。
從代表性企業(yè)入場進(jìn)程來看，生益科技入場較早，于 1985 年成立 ; 大多數(shù)企業(yè)在 1995-2005 年間成立，超華科技、超聲電子、金安國紀(jì)等企業(yè)均成立于這一時(shí)期。從注冊資本情況來看，生益科技企業(yè)的注冊資本較高，其注冊資本超過 20 億元福斯特、建滔積層板注冊資本也相對較高，超過 15 億元。
注：橫軸代表企業(yè)成立年份 ; 縱軸代表企業(yè)注冊資本。
根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會 ( CCLA ) 在 2023 年 6 月披露的行業(yè)整體數(shù)據(jù)，從可比企業(yè)的情況看，2022 年中國覆銅板行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)主營收入合計(jì) 566.16 億元。其中營業(yè)收入位列首位的是建滔積層板控股有限公司，2022 年?duì)I業(yè)收入為 191.95 億元 ; 位列第二名的是廣東生益科技股份有限公司，其 2022 年?duì)I業(yè)收入為 99.39 億元。這兩家企業(yè)在行業(yè)具有較大業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢，與其他行業(yè)內(nèi)企業(yè)拉開。
注：由于 CCLA 一般會在每年的 6 月發(fā)布，截至 2024 年 3 月 1 日最新披露的數(shù)據(jù)僅到 2022 年，下不贅述。
根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會 ( CCLA ) 披露的數(shù)據(jù)，近幾年來廣東生益科技股份有限公司、建滔積層板控股有限公司、金安國紀(jì)科技股份有限公司、南亞電子材料 ( 昆山 ) 有限公司的經(jīng)營處于行業(yè)頭部。2019 年以來，這四家企業(yè)占據(jù)行業(yè)份額比重呈現(xiàn)逐年增長趨勢，近三年來這四家企業(yè)的集中度維持穩(wěn)定水平，集中度較高。在覆銅板產(chǎn)品布局方面，建滔積層板和生益科技在覆銅板產(chǎn)品布局方面范圍最廣，涉及的覆銅板基材類型及定制產(chǎn)品最多。大部分企業(yè)以生產(chǎn)及銷售普通剛性覆銅板為主，少部分僅企業(yè)生產(chǎn)及銷售剛性覆銅板和撓性覆銅板，極少數(shù)部分專注于高頻覆銅板及環(huán)氧樹脂型覆銅板這些高技術(shù)產(chǎn)品。
注：該圖表為 2023 年上半年數(shù)據(jù)。
中國覆銅板行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進(jìn)行量化，5 代表最大，0 代表最小，目前中國覆銅板行業(yè)中現(xiàn)有競爭者競爭相當(dāng)激烈，競爭者數(shù)量較多，退出壁壘較高 ; 供應(yīng)商多為綜合實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的企業(yè)，覆銅板各類原材料 ( 尤其是電解銅箔 ) 占覆銅板制造成本比重大，供應(yīng)商對覆銅板行業(yè)的議價(jià)能力較強(qiáng) ; 下游電子信息制造業(yè)對覆銅板需求量很大，高端產(chǎn)品目前僅掌握在少數(shù)企業(yè)中，因此購買者議價(jià)能力相對較弱 ; 由于行業(yè)的成本、技術(shù)、人才門檻相對較高，潛在進(jìn)入者威脅較小 ; 覆銅板是 PCB 的核心組件，PCB 又是電子產(chǎn)品中電路元件和期間的關(guān)鍵支撐體，因此替代品威脅很小。五力競爭總結(jié)如下：
來源：前瞻網(wǎng)
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