10月10日，阿根廷Petroquímica Río Tercero公司決定于10月14日起停止其位于科爾多瓦的甲苯二異氰酸酯 (TDI) 工廠，并表示將解雇125名員工。該工廠的TDI產能為2.8萬噸/年，是阿根廷和整個拉丁美洲唯一的TDI制造商，TDI曾是該公司的主要業務領域，于1981年成立。一方面，全球TDI產業正面臨主要產能轉移（尤其是在亞洲大型工廠的出現），該公司規模有限，難以與全球大型公司相抗衡；另一方面，隨著TDI產量增加而導致的供需過剩引發了該產品價格急劇下跌，使得生產利潤低迷。未來，該公司決定停止生產TDI而轉為進口商，以確保公司的持續經營，因為該公司仍然需要TDI來生產PAC（水處理用聚合氯化鋁）。月初陶氏關閉了阿根廷聚醚多元醇裝置，至此后阿根廷將沒有公司生產任何異氰酸酯或聚醚多元醇。2023年，全球TDI產能313萬噸/年。全球TDI主要生產商有萬華化學、科思創、巴斯夫等，前五大生產商產能合計占83%。
PCB產業分布地圖 免費發行中
海外TDI裝置紛紛關停，全球產能向我國集中。其中，巴斯夫已于2023年初關閉了其路德維希港基地的TDI及其前體裝置；日本東曹也于去年停止了其位于日本Nanyo的TDI生產。我國成為全球TDI主要供應地，產能占全球總產能的近40%，國內現有產能情況如下（截至2024年8月）：其中，甘肅銀光TDI裝置已結束單線運行狀態，逐步恢復雙線運行；韓國韓華3條TDI生產線將于10月15全部停車至月底；上海科思創TDI裝置11月裝置例行一周停車檢修；美國一套裝置10月份已經停車進入年度大檢。據不完全統計，未來幾年全球TDI擬在建項目全部在中國，預計到2028年，我國TDI產能將占全球產能近6成。其中，萬華福建TDI一期和二期將分別擴能至36萬噸/年，如果本次兩個擴建項目完成，萬華化學的TDI產能將再增加47萬噸，其TDI總產能將達到142萬噸/年。2023年，全球TDI消費量達269.7萬噸/年，同比增長1.0%。但受地緣政治沖突、下游終端消費減少、突發事件等影響，國內TDI需求表現低迷，需求增速不及預期。TDI的下游主要包括軟體家具、涂料、彈性體、粘合劑及其他領域。就拿今年1月以來的情況看，在原料成本居高不下、TDI價格快速下跌，再加上需求低迷，3月份以來TDI行業平均凈利潤大幅下跌。據估算，7月份TDI凈利潤跌至-500/元左右，多數TDI生產企業凈利潤已經開始虧損。
TDI成本和利潤測算（元/噸）
亞洲是全球TDI出口的最主要區域，其中我國貿易量占比達83%，2023年，我國TDI出口達33.3萬噸，同比小幅下降0.5%。
2020年-2023年TDI進出口情況
另外，2024年1-8月累計出口量21.29萬噸，總量較去年減少2.45萬噸，降幅10.35%。
盡管如此，預計未來五年，我國TDI出口量將保持穩健增長，年均增長率有望達到6.2%。
綜上所述，隨著全球產能向我國集中，未來幾年我國將成為全球TDI的主要供應地。然而，在高度壟斷的市場格局下，行業平均毛利率較低，未來需求變化及替代風險仍需關注。來源：化工新材料、ICIS、化工新材料、中國化信咨詢
聲明：我們尊重原創，也注重分享；文字、圖片版權歸原作者所有。轉載目的在于分享更多信息，不代表本號立場，如有侵犯您的權益請及時聯系，我們將第一時間刪除，謝謝
